Цената на златото повторно порасна на европските пазари во средата, откако претходно беше прекинат растот со значителен пад, при што слабеењето на американскиот долар ја зголеми побарувачката за благородниот метал.

Златото во текот на денешното тргување се зголеми за околу 2 проценти и достигна цена од 5.190,79 долари, во однос на отворањето од 5.088,52 долари, откако претходно се спушти на најниско дневно ниво од 5.085,13 долари.

Во вторникот, пак, цената на златото забележа остар пад од 4,4 проценти, што претставуваше прва загуба во последните пет дена и најголем дневен пад од почетокот на февруари. Тогаш златото падна на двонеделно најниско ниво од 4.996,10 долари за унца.

Падот беше предизвикан од засилено реализирање профити по достигнувањето на петнеделен максимум од 5.419,37 долари за унца, како и од претходното јакнење на американскиот долар.

Во меѓувреме, индексот на американскиот долар во средата се намали за околу 0,2 проценти, повлекувајќи се од четиримесечниот максимум од 99,68 поени. Послабиот долар обично го прави златото, кое се тргува во американска валута, попривлечно за инвеститорите кои користат други валути.

Инвеститорите сега внимателно ги следат новите економски податоци од САД, особено извештаите за вработеноста во приватниот сектор и активноста во услужниот сектор за февруари. Овие податоци се клучни за проценката на идните одлуки на Федералните резерви за каматните стапки.

Гувернерот на Федералните резерви, Кристофер Волер, неодамна изјави дека централната банка би можела да ги задржи каматните стапки непроменети на состанокот во март доколку податоците покажат стабилизација на пазарот на трудот.

Според алатката FedWatch на CME Group, пазарите моментално проценуваат 96 проценти веројатност дека каматните стапки ќе останат непроменети во март, додека шансите за нивно намалување од 25 базични поени се околу 4 проценти.

Стратезите на пазарот оценуваат дека притисоците врз златото се веројатно краткорочни. Според Боб Хаберкорн од RJO Futures, силниот долар и високите приноси на обврзниците создаваат негативен притисок врз цената на металот, но геополитичките ризици и побарувачката за сигурни инвестиции може повторно да ја поддржат цената на златото.

Во меѓувреме, залихите на злато во фондот SPDR Gold Trust, најголемиот берзански фонд поддржан со злато, се намалија за околу 2,29 метрички тони и сега изнесуваат 1.099,04 тони.

Еврото падна на европското тргување во средата во однос на кошницата светски валути, продолжувајќи ги загубите трет последователен ден во однос на американскиот долар и тргувајќи блиску до четиримесечно дно. Главна причина за ваквиот притисок се нагло зголемените глобални цени на енергенсите, поттикнати од војната со Иран, што негативно влијае врз перспективите за европската економија.

Се очекува оваа криза дополнително да ги зголеми цените и да ја забрза инфлацијата низ еврозоната, со што се засилува притисокот врз креаторите на монетарната политика во Европската централна банка.

Во исто време, европската економија може да има потреба од дополнителна монетарна поддршка за да се ограничи забавувањето на економската активност, што создава сложена дилема за политиката помеѓу контролирање на инфлацијата и поддршка на економскиот раст.

Курс на еврото денес: еврото ослабе за 0,35% во однос на доларот и се тргуваше на 1,1575 долари, во споредба со почетното ниво од 1,1613 долари, откако во текот на сесијата достигна највисоко ниво од 1,1620 долари.

Еврото го заврши тргувањето во вторник со пад од 0,65% во однос на доларот, што претставува втор последователен дневен пад и достигнување четиримесечно најниско ниво од 1,1530 долари. Тоа се случи и покрај податоците кои покажаа дека инфлацијата во еврозоната во февруари била повисока од очекувањата, бидејќи растот на глобалните цени на енергенсите ги засени овие информации.

Глобални цени на енергенси

Светските цени на нафтата и гасот нагло пораснаа поради последиците од американско-израелската војна против Иран, која ги наруши енергетските извозни текови од Блискиот Исток. Нападите на Техеран врз бродови и енергетска инфраструктура доведоа до затворање на поморските рути во Персискиот Залив и прекин на производството од Катар до Ирак.

Цената на нафтата Брент порасна за повеќе од 16% оваа недела и достигна 20-месечен максимум од 85,07 долари за барел, додека европските цени на гасот скокнаа за 70% од крајот на минатата недела.

Ставови и анализи

Аналитичарите на Wells Fargo во белешка наведоа дека еврото се соочува со тешка ситуација. Сезоната за повторно полнење на складиштата со природен гас во Европа наскоро започнува, а Европската унија влегува во овој период со рекордно ниско ниво на гас во складиштата. Тоа значи дека ќе мора да купува големи количини енергија во време кога цените може значително да пораснат.

Џорџ Саравелос, раководител на глобалното истражување на девизниот пазар во Deutsche Bank, изјави дека влијанието на војната со Иран врз курсот EUR/USD се сведува на еден клучен фактор, енергијата.

Тој додаде дека во моментов се создава негативен шок во снабдувањето, кој практично функционира како директен данок за Европејците, бидејќи тие мора да плаќаат на странските производители во американски долари.

Аналитичарите на ING во истражувачка белешка наведоа дека позицијата на Европската централна банка одеднаш е доведена во прашање и дека е малку веројатно проблемот да се реши во блиска иднина.

Тие предупредија дека можноста ЕЦБ да ги зголеми каматните стапки претставува сериозен ризик за стратегиите за заработка од разликите во каматните стапки и може да доведе до значително проширување на приносите на државните обврзници во еврозоната.

Јенот почнува да закрепнува под внимателен надзор на владата

Јапонскиот јен зајакна на азиското тргување во средата во однос на кошницата главни и секундарни валути, започнувајќи закрепнување од шестнеделното најниско ниво во однос на американскиот долар, поттикнато од значително купување на пониски нивоа. Ова закрепнување се случува под внимателниот надзор на јапонските власти кои настојуваат да ја поддржат домашната валута.

Слабите податоци од пазарот на труд во Јапонија ги намалија очекувањата за зголемување на каматните стапки во блиска иднина, додека инвеститорите чекаат дополнителни сигнали за идната монетарна политика на Банката на Јапонија во текот на оваа година.

Преглед на движењето на цената

Курс на јапонскиот јен денес: доларот ослабе за 0,3% во однос на јенот на 157,18 јени, во споредба со почетното ниво од 157,68 јени, откако во текот на сесијата достигна највисоко ниво од 157,86 јени.

Јенот го заврши тргувањето во вторник со пад од 0,2% во однос на доларот, што претставува втор последователен дневен пад и шестнеделно најниско ниво од 157,97 јени, под влијание на војната со Иран.

Американски долар

Индексот на доларот падна за околу 0,1% во средата, повлекувајќи се од четиримесечниот максимум од 99,68 и се движи кон првата загуба во последните три трговски сесии, што укажува на послаби перформанси на американската валута во однос на кошницата глобални валути.

Покрај активностите за реализирање профит, доларот слабее и во пресрет на објавувањето на клучните американски податоци за вработеноста во приватниот сектор во февруари и перформансите на услужниот сектор во истиот месец.

Се очекува овие податоци да дадат дополнителни индикации за можноста Федералните резерви да започнат со намалување на каматните стапки во првата половина од годината.

Јапонските власти

Јапонската министерка за финансии Сацүки Катајама во вторник изјави дека финансиските власти внимателно ги следат пазарите со „силно чувство на итност“. На прашањето за можноста за интервенција на девизниот пазар, таа посочи дека Јапонија минатата година постигнала меѓусебно разбирање со Соединетите Американски Држави.

Јапонски каматни стапки

Податоците објавени во вторник во Токио покажаа дека стапката на невработеност во Јапонија се зголемила на 2,7% во јануари, над пазарните очекувања од 2,6%, откако во декември изнесуваше 2,6%.

По објавувањето на овие податоци, пазарните проценки за зголемување на каматните стапки од страна на Банката на Јапонија за 25 базични поени во март се намалија од 15% на 5%.

Веројатноста за зголемување на каматните стапки за 25 базични поени во април исто така се намали од 40% на 25%.

Во најновата анкета на Reuters се очекува Банката на Јапонија да ги зголеми каматните стапки на 1% до септември.

Аналитичарите на Morgan Stanley и MUFG во заедничка истражувачка белешка наведоа дека и претходно ја сметале веројатноста за зголемување на каматните стапки во март или април за мала, но со зголемената неизвесност поради случувањата на Блискиот Исток, Банката на Јапонија најверојатно ќе заземе повнимателен став, што дополнително ги намалува шансите за брзо зголемување на каматните стапки.

Инвеститорите сега очекуваат дополнителни податоци за инфлацијата, невработеноста и платите во Јапонија за повторно да ги проценат овие очекувања.

Цените на нафтата пораснаа за околу 1% во среда, под притисок на ескалацијата на конфликтот меѓу САД и Израел од една страна и Иран од друга, што дополнително го наруши снабдувањето од Блискиот Исток. Сепак, темпото на раст се забави откако американскиот претседател Доналд Трамп најави можност американската морнарица да ги придружува танкерите низ Ормутскиот теснец.

Северноморската нафта „Брент“ достигна 82,57 долари за барел, што претставува раст од 1,4% и највисоко ниво од јануари 2025 година. Американската сурова нафта „WTI“ се зголеми на 75,28 долари за барел, или за околу 1%. Во последните две сесии, двете референтни цени пораснаа за повеќе од 5%.

Воените дејствија доведоа до напади врз енергетска инфраструктура во регион што учествува со речиси една третина во глобалното производство на нафта. Ирак, вториот најголем производител во рамки на ОПЕК, го намали производството за околу 1,5 милиони барели дневно поради ограничувања во складирањето и извозните рути, а постои ризик од целосен прекин доколку извозот не се нормализира.

Дополнителен притисок врз пазарот создава затворањето на Ормутскиот теснец, низ кој поминува околу една петтина од светската трговија со нафта и течен природен гас. Трамп најави и можност за обезбедување политичко-осигурителни гаранции за поморската трговија во регионот, во услови кога осигурителните компании го повлекуваат покритието за воен ризик.

Во меѓувреме, големите увозници започнаа со диверзификација на снабдувањето. Индија и Индонезија бараат алтернативни извори, додека дел од кинеските рафинерии го намалуваат работењето или ги интензивираат плановите за одржување.

Податоците од Американскиот институт за нафта покажуваат и раст на залихите во САД од 5,6 милиони барели минатата недела, значително над очекувањата на пазарот. Официјалните податоци од американската влада се очекуваат во текот на денот.

Пазарите остануваат високо чувствителни на геополитички ризици, а понатамошниот правец на цените ќе зависи од развојот на безбедносната состојба во регионот и од стабилноста на глобалните извозни рути.